牛魔王在牛头山无法无天，二郎神奉命缉拿牛魔王，在一次设计堵截牛魔王时，将沉睡百年的猪八戒惊醒。铁扇公主一直暗恋着二表哥二郎神，偷偷溜下天庭，不小心触碰了当年小龙女的一滴眼泪，致使猪八戒误会铁扇就是小龙女。猪八戒找到月老，月老告之他与小龙女已经情断义绝，八戒不信，月老给他看情种，果然没有他与小龙女那一颗。猪八戒找到铁扇公主，正赶上铁扇公主过生日，猪八戒躲在一棵树下偷听铁扇公主许愿。

猪八戒在树下听到铁扇公主说希望在她二十岁这年有一场轰轰烈烈的爱情，八戒误以为是跟他自己。铁扇公主自告奋勇抓牛魔王，猪八戒却以为小龙女是为了执行任务才不肯与他相认，于是猪八戒决定帮铁扇公主先抓到牛魔王。铁扇公主在猪八戒的协助下，很快在牛头山取得牛魔王的信任，牛魔王请铁扇公主参加他的聚会。

铁扇公主与铁扫公主冒充白蛇、青蛇参加牛魔王的群妖聚会，由于铁扫的出现，差一点给群妖识破二人的卧底身份，危急中猪八戒出现，虽然救了铁扇、铁扫，但自己却被牛魔王抓了起来，要被煮了。第二天，所有的妖怪都吵着如何炖蒸或煮猪八戒时，铁扇公主却要求把猪八戒留给自己当奴隶。牛魔王提出只要铁扇公主赢了他，他就放了猪八戒。猪八戒打听到牛魔王有一个飞火流星非常厉害，于是铁扇、铁扫、猪八戒三人设计请牛魔王来吃饭。铁扇公主非但没有灌醉牛魔王，却灌醉了自己，意外地是牛魔王把飞火流星借给了她。

铁扇公主无法控制飞火流星，危急时刻牛魔王控制了飞火流星，救了铁扇公主。猪八戒与铁扫公主在昏迷中醒来不见铁扇公主，四处去找，却在牛魔王的家里找到沉睡的铁扇公主。铁扫与猪八戒都想给铁扇报仇，结果暗算牛魔王不成，反被打伤。铁扫给猪八戒治伤，让铁扇公主看见，以为二人做了见不得人的事。这时天廷已经接到了铁扇公主的报告，知道飞行大赛的终点就在南天门，由李靖亲自出马，在南天门布下了天罗地网。

飞行大赛开始了，群妖争先恐后地争第一，在南天门遭到李靖的阻击。可是，他们费了九牛二虎之力只抓到了牛魔王的牛毛。二郎神利用铁扇公主的帮助将牛魔王抓住。看到二郎神得意洋洋的样子，铁扇公主非常不乐。这时，猪八戒与铁扫公主偷走了南天门的牌匾，赶到了牛头山，此时牛头山正经历着驴魔王要改牛头山为驴头山的大争论。

玉帝来看望牛魔王，二郎神误以为玉帝是牛魔王的父亲，联合几个人准备要推翻玉皇大帝。猪八戒跑到天牢为铁扇公主出气，结果反被牛魔王控制。牛魔王冒充玉皇大帝来找月老，探出了自己的一点点身世，并得知自己的母亲还没有死，被锁在火焰山。

月老识破玉帝为牛魔王所假扮，不肯再说关于牛魔王的秘密。牛魔王带着铁扇公主回到牛头山，发现所有的妖精已经都跑光了。牛魔王发现驴魔王早就知道他母亲的事情，追问之下才知道他母亲当年为了一个神仙甘愿被锁在火焰山，愤怒的牛魔王决定不惜一切代价也要救出母亲。

铁扇认定自己受了牛魔王欺辱，发誓要报仇。铁扇赶到牛头山谎称报恩要和牛魔王同往火焰山，路遇黑风老妖挡道，牛魔王将其痛打。一路上，铁扇几次欲点神灯套出牛魔王实话，但都错失机会。牛魔王为救铁扇牺牲自己的牛黄打败藤妖。二郎神变成小庙阻截牛魔王，猪八戒、铁扫克服种种困难一路追至小庙。

小庙内，铁扇为完成任务施法让牛魔王说出心里话，没想到牛魔王向铁扇坦白爱慕之情，并澄清自己没有欺辱她，铁扇深受感动。牛魔王恢复正常时知道铁扇原来在欺骗自己，一怒之下，将铁扇打伤。铁扇回到天庭却失去记忆，只认得猪八戒一人，猪八戒把铁扇以小龙女相待，并向她灌输两人曾如何恩爱，铁扇信以为真。

铁扇虽然失去记忆，但对牛魔王念念不忘。玉帝为防止铁扇和牛魔王再生孽缘，故意说铁扇就是小龙女并撮合猪八戒和铁扇结婚。大喜临近，猪八戒却越来越怀疑铁扇不是小龙女，猪八戒去找月老，月老臭骂他乘人之危，夺人之爱。从银河的倒影中猪八戒看到铁扇的元神是一朵莲花，猪八戒彻底醒悟，铁扇的确不是小龙女。

为了证实铁扇是否真爱牛魔王，猪八戒让月老变成自己，而自己变身为牛魔王大闹婚礼，铁扇恢复记忆，跟“牛魔王”逃出天庭。猪八戒万念俱灰，再次回到荒坡长眠不醒。铁扫找到猪八戒，想了各种办法也没能唤醒他，铁扫逼月老帮忙，月老施法唤醒猪八戒后告诉他，小龙女在李靖的宝塔中遭受轮回，猪八戒决定去救小龙女。

自己心爱的人当了别人的新娘，牛魔王心里非常难过，牛魔王到火焰山遭到李靖的攻击，铁扇舍命相助，央求李靖放过牛魔王，自己愿降为凡人，李靖将铁扇的神仙筋抽掉。

牛魔王为救母亲跳入火焰山，猪八戒趁乱将玲珑宝塔偷走。牛魔王见到母亲，得知她为了爱情在烈火中煎熬了180年，猪八戒打开了宝塔门，出来的竟是牛魔王和花牵牛。牛魔王和铁扇在牛头山度过了新婚之夜。

180年前，李靖被抽走记忆，流下眼泪化做泪水晶掉在猪八戒手中。牛魔王举着火焰山要火烧天宫，铁扇跳入火焰山欲与天庭同归于尽，牛魔王随即跳入火海，两人在烈火中拥吻，猪八戒用李靖的那颗真情泪水晶将火焰熄灭。

猪八戒被猎人王的射日神弓射伤落荒而逃。八戒与猎人王的父亲交情很深但仍然决定偷走神弓，八戒虽然取走神弓，但马上就中了锦毛鼠的美人计，被她连同神弓一起踢下五指山断崖，八戒重逢孙悟空。

由于神弓被盗，猎人王惨败在母象妖手下。锦毛鼠帮助母象妖复仇的同时也怀着营救三个哥哥的目的，所以锦毛鼠在危急时刻救了猎人王一命，然后将他囚禁。八戒借助神弓的力量逃离五指山，同时阴差阳错地救出孙悟空的元神。

猪八戒挑战母象妖被打回五指山，意外发现元神走失像纸一样薄的悟空原身，猪八戒急忙带上原身去天庭找太上老君，不慎将神弓拉断。

悟空的元神希望找一个猴子附体然后对付八戒，却误入猎人王的体内，猪八戒却不知道救出的这个猎人王其实已经是孙悟空。

孙悟空变着法儿教训猪八戒，但苦于这个肉身太差无法发挥自己的巨大威力，反而遭到猪八戒的戏弄。哼哈二将通过探测和透视功能发现了孙悟空的行踪，孙悟空在锦毛鼠和猪八戒的帮助下，设法破掉了他们的千里眼和顺风耳。

哼哈二将有一本神奇的天书《最后一页》，从中可以找到修复射日神弓的办法，猪八戒帮锦毛鼠想出一条对付哼哈二将的妙计，终于得到《最后一页》天书。

锦毛鼠从天书《最后一页》那里得知，修好射日神弓需要抽取一根神仙大筋。孙悟空也从书中得知，要想恢复功力必须找回自己的真身。在孙悟空的提示下，锦毛鼠选中了哼哈二将。

锦毛鼠巧施妙计，让哼哈二将吃下特制的黏糕，功力尽失。锦毛鼠成功抽取了哼哈二将的神仙筋，终于修好射日神弓，一箭射开镇妖塔上的封印。锦毛鼠将三个哥哥救出。三个哥哥出来以后到处吃东西还把哼哈二将也给吃了，无奈下锦毛鼠用捆仙绳把她的三个哥哥给关了起来。猪八戒去天庭找回孙悟空的真身，却听到天兵天将要捉拿锦毛鼠，他急忙来通知锦毛鼠，锦毛鼠却不想走猪八戒强行把她给背走了。就在这是天兵天将来了他们谁也不是对手。

就在这是孙悟空拿到了真身，把他们打的落花流水。锦毛鼠问最后一页有什么方法可以救他的哥哥，最后一页说只有死，猪八戒紧跟着锦毛鼠，他们来到了关他的三个哥哥的地方，可是关他们的地方被他的三哥哥给吃掉了，他们急忙去找，他的其中一个哥哥被珠珠给射伤了，锦毛鼠找到了他们，给他们关了起来。

恢复本性的猎人王要杀掉母象妖报仇雪恨，文殊菩萨化成一个小和尚点醒了他们，母象妖被文殊菩萨超度上天。孙悟空本可以打败三鼠，但关键时刻，他的尾巴突然甩断，差点被三鼠吃掉，只好重回五行山，等待西天取经的有缘人来救他。

他们急忙的落荒而逃，就在这时他们遇到了文殊菩萨，文殊菩萨度化了他们，菩萨告知了八戒制服三个哥哥的方法，可是这个方法很危险，锦毛鼠知道了以后，替八戒完成了任务，锦毛鼠和他的三个哥哥一起死了。八戒很伤心，锦毛鼠留下了一只鼠毛，文殊菩萨说锦毛鼠已经身形剧灭，可是她还是有转世的机会因为她留下了鼠毛，八戒开心的笑了。并且说不管多久他都会等锦毛鼠的。

猪八戒去看千年难遇的一场流星雨，一块巨型陨石的强力磁场致使他和自己的影子分离，结果，离开母体的影子变成了另外一个猪八戒。影子猪认为现在这个猪八戒已经堕落的不成样子，没有资格在当猪八戒,决意取而代之。双方第一次交手，便以猪八戒完败告终，在影子猪的穷追不舍下，猪八戒被逼逃到域外小国——曼陀罗国，万般无奈变成一只小猪避祸，被曼陀罗国第一丑女翠花买走。曼陀罗国的曼陀罗花三年不开，使得举国萧条，民不聊生，据说这跟曼陀罗国的金花公主三年前莫名的长睡不醒有极大关系。

变成小猪的猪八戒目睹了翠花作为一个丑女的不幸生活，对她十分同情。猪八戒虽然变成了小猪，但依然没逃过影子猪的魔掌，猪八戒被迫答应永世做猪才逃过一死。翠花被护国公和一个世外高人选中入宫，世外高人替她做了易容手术，将她变成了金花公主的模样。其目的是让她去寻找金花公主的有缘人，有缘人的真情一吻可以使金花公主苏醒，但是，要想找到有缘人，首先要找到一块会说话的镜子。而翠花易容的这个高人就是佛祖座前的尊者摩诃迦叶，他此举的目的一是解救曼陀罗国于苦难之中，二是收服拈花回灵山。

影子猪在曼陀罗国花天酒地，胡作非为，在一家妓院中误打小王子，小王子叫来后母拈花王后替他报仇，不成想水性杨花的拈花王后反倒喜欢上放荡不羁的影子猪。拈花王后其实是个妖精，她的前身就是佛祖“拈花一笑”里的那朵小花，拈花私下凡间并偷走了佛祖座前一块全知全能的“魔镜”。拈花的最大愿望就是做天下第一美女，于是来到了曼陀罗国，催眠了金花公主。小王子误认为翠花便是自己的姐姐金花，当他知道翠花急于要找到一块会说话的镜子，便从拈花那里偷出魔镜交到她手中。

拈花很快就知道翠花易容一事，便千方百计捉拿翠花。猪八戒在影子猪的压迫下忍辱偷生，但不久，影子猪便从魔镜那里得知，要想成为真正的猪八戒，只有一个办法：吃掉猪八戒。接下来，猪八戒几次差点命丧影子猪嘴下。猪八戒为了保护翠花，被拈花一剑刺伤，没想到影子猪也同时受伤，作为一个影子，他与母体猪八戒之间存在互动的感应。影子猪受伤被拈花带走，翠花趁机救走了猪八戒。

客栈内，翠花从魔镜那里问出金花公主的有缘人就是猪八戒。受伤后的猪八戒被前来送魔镜的小王子发现，小王子误以为他是揍过自己的影子猪，于是便背着翠花将猪八戒扔到井里。随后，翠花被拈花抓进王宫，但翠花死活不说金花的有缘人是谁，遭到拈花体罚和折磨。猪八戒在井底龙宫邂逅一个只有三寸长短的小龙王，在井龙宫玩起了捉迷藏的游戏。

影子猪碰巧从小王子口中得知猪八戒的下落，便潜入井底龙宫追杀猪八戒，却被小龙王和猪八戒设计困在专门关押神仙的迷宫铁牢之中，猪八戒庆幸从此可以平安无事。猪八戒与小龙王离开井底龙宫后知道翠花被拈花抓走，于是，二人便去王宫营救翠花，翠花告知猪八戒是金花公主的有缘人。

他们巧妙地偷到拈花的钥匙，打开金花寝宫的门，但是，猪八戒的真情一吻却没有让金花醒来。众人陷入迷茫，难道魔镜所指的那个猪八戒竟是影子猪？为了救醒金花，猪八戒不得不做出放出影子猪的痛苦选择，影子猪不仅不领情，反而借此要挟猪八戒，提出了一个苛刻的条件，他可以救醒金花，但猪八戒要乖乖的让他吃掉。猪八戒别无选择，只好硬着头皮答应下来。

正当影子猪准备亲吻金花公主的时候，拈花突然出现打伤了影子猪，并且抓走了翠花和金花公主，为了惩罚翠花，拈花在她脸上画上了“丑女”二字。影子猪为了能够吃到猪八戒，无奈使出“美男计”，终于破了拈花的功力。

影子猪冲破拈花所设的重重阻碍，终于吻到金花公主，但是，金花公主仍旧没有苏醒。众人质问魔镜，魔镜答说，他们二人都不是完整的猪八戒，要想救醒金花，必须是影子离开之前的那个猪八戒。影子猪违背诺言欲强行吃掉猪八戒，翠花和小龙王意外被小王子挖井救出。翠花得到消息，影子猪在三天内无法消化掉猪八戒，于是，翠花、小王子和小龙王展开营救猪八戒的行动。

最后，翠花用自己的血令曼陀罗花快速生长，拿到能使影子猪麻醉的曼陀罗花粉，自己却已奄奄一息。拈花抢到曼陀罗花粉，并抹去了她脸上的字，在她嘴上涂上了花粉，影子猪果然上当，亲吻了“金华公主”却全身麻痹，动弹不得。翠花死了，猪八戒、小龙王和小王子十分难过。为了能够完成翠花的心愿，成功吻醒金花公主。猪八戒上天求雨神帮忙下场流星雨，好让影子回来自己的身上，可等来的却是一场冰雹。

拈花发现影子猪之所以对自己这么无情，是因为他只是一个没有心的躯壳，于是变成了影子猪的心，让原本凶暴的影子猪有了善心，同时在不断思念拈花。猪八戒决定让影子猪把自己吃掉，救回金花公主。变得善良的影子猪良心发现，向老天请求变回影子。在变影子前，影子猪请求最后见拈花一面，两人在佛祖的帮助下，见了最后一面，拈花化回小花，回到佛祖身边。影子猪也变回了影子，猪八戒得以生还。

猪八戒带着对翠花的无限真情吻醒了金花公主，但马上就黯然离去，因为他知道这不是翠花。拈花也终于醒悟，但凭容貌并不能得到想要的一切。就在猪八戒转身离去之时，路过一间小屋，看到了一个难产的孕妇。一位大夫走了进去，不久，就听到了一个女婴嘹亮的哭声。猪八戒发现接生的大夫正是迦叶，迦叶将女孩起名为开花。猪八戒走进屋子抱起那个众口称赞的漂亮女婴，承诺她长大后回来探望。满山的曼陀罗花中，小王子搬来救兵，却发现危机已除，无奈被朋友追打；回到家的老龙王看见被砸的龙宫，也生气的追打小龙王，一片喜气洋洋中，猪八戒快乐的离开了。