1917年6月，军阀张勋利用黎元洪和段祺瑞的矛盾率五千辫子军进京，欲举溥仪再行继位，复辟帝制。革命党知道张勋阴谋后，号召全国各地同志破坏复辟，与此同时张勋麾下悍将苏守义奉命密送盘龙玉玺入京，以壮溥仪威仪。广东革命党获知消息后马上派人前去夺取玉玺。苏守义带人来到沙口镇，他得知会有革命党人过来抢夺玉玺，出发前他以身家性命做担保要将玉玺送到皇上手中。护送玉玺的辫子军在沙中镇受到革命党的袭击，苏守义命队伍强行闯过去。沙口镇长原本有几百居民，但由于长年战争让镇上没有一人居祝王 舒和夏婉欣在行动中计，她们被炸晕，夏婉欣醒来后发现自己失去了听觉，王舒因伤势过重牺牲，夏婉欣将牺牲人战友埋葬。天津警察局反诈骗科警官陆常有在训练 警察，他的枪法赢得一片掌声。陆常有接到翻戏党的活动后带领警察前去抓获，白局长支持他

齐老师顺利拿到玉玺，他们准备按原计划回广东，苏守义派人在火车站严密盘查上车之人，夏婉欣扮成孕妇将玉玺藏在肚中骗过了检查。苏守义亲临火车站对每个车厢严密搜查，火车暂停开动，齐老师在车上反抗搜查并带着一包东西逃走，苏守义命火车禁止开出并对客人进行重新检查。陆 常有跟踪翻戏党两天，他们迟迟没有动手，陆常有清楚他们的企图，他见到上楼的夏婉欣正是自己那天看到阳台上的人。夏婉欣已被翻戏党的人盯上，她手里提的箱 子里装有玉玺。夏婉欣听到外面声音后带着箱子出门，陆常有清楚他们不会在客栈动手，等夏婉欣出门后陆常有跟了过去，陶阿三早就安排好黄包车只等夏婉欣去 坐。陆常有骑车跟到东城路上，他清楚陶阿三早在那里设点儿，夏婉欣发现车夫在饶她，这让她紧张起来，她急忙让车夫将车停下，她要走时被车夫 拦住，翻戏党假装警察上

苏守义感觉陆常有留在天津有些可惜，白局长相信陆常有能发现线索。天津全城戒严，夏婉欣通过通告得知齐老师已经安全。陆常有向陶阿三问起夏婉欣的情况，陶阿三被逼之下只好说出实情，陆常有去了客栈查看案发现场，进屋后夏婉欣仍在那里，两人打斗起来，夏婉欣自称是革命党。白局长根据火车站情况断定盗贼还留在天津，苏守义想早些找回玉玺。陆常有看到夏婉欣的手一直放在下面，等他醒过神来夏婉欣跳窗逃走，陆常有在后面紧追不舍。白局长命人将疑犯画像画出，陶阿三的话也有道理，他看出那人的伪装画像，还提出可以根据画像画出疑犯真容。苏 守义同意了陶阿三的分析，画师根据陶阿三的分析修改了凶犯的样子，白局长命他多绘制几份进行张贴。陆常有堵住了夏婉欣，两人在街上举枪相向，马车的出现让 陆常有急忙去救小孩儿，夏婉欣急忙奔走并开枪引起骚乱

苏守义和警察已经包围了天津站，齐老师发现自己被发现后用忍术逃走，苏守义猜出他就是齐火龙，齐火龙感觉玉玺在身上很不安全，他要找一个 安全的地方藏起来，随后去了日本的一家银行代为保管。齐火龙将字条和钥匙准备伺机留给同志，当他在告示栏贴上字条时被苏守义抓获，画像上的人和他一模一 样，齐火龙早就做好杀身成仁的准备，他倒在地上时趁机将钥匙吞在口中。夏婉欣在一旁看到苏守义将齐火龙带走并揭下联络纸条，回去后苏守义对齐火龙严刑拷打，他清楚联系方法藏在诗中。陆常有清楚那些辫子军的辫子都是沾上去的，他猜出这次进京肯定有大事。齐炎龙面对刑罚没有招供，白局长感觉盘龙玉玺只不过是个器物，他让苏守义不要太过纠结。白 局长对陶阿三继续审问，他让他去要犯那里套出情况，陶阿三准备摆局来对付齐火龙，那是他们的长项。齐火龙感觉自

苏守义带人将囚犯带走，白局长得知后前去追赶，双方发生争执，这都是翻戏常布的局，陆常有将分析说给夏婉欣，白局长和苏守义两人清楚，但 辫子军和警察不清楚，陆常有建议他们假装中计，他带她去了十里铺的酒窖，还猜测齐火龙在那里。夏婉欣进入酒窖后发现齐老师已经死了，她谢谢陆常有做的一 切。陆常有那样做一切都是为了夏婉欣，苏守义向白局长质疑为何修改埋伏地点，白局长将陶阿三等人大骂一顿。陆常有用苦肉计骗过了白局长和苏 守义，他称女要犯救走了齐火龙的尸首。面对苏守义的质问陆常有反问一下，这让他也无话可说。夏婉欣带人将齐火龙解剖，她猜出秘密藏在齐老师身体中，他们从 齐火龙的身体里拿到钥匙。胡常相信自己的选择是正确的，索牛并不理解。苏守义对陶阿三等人身上施毒，他让他们在七天内找到革命党，否则性命 难保。陶阿三听说

索牛将白局长的命令说给陆常有，陆常有清楚他们的意图，辫子兵在街上跑来跑去都是障眼法，陆常有猜测他们肯定有秘密的行动，本城的码头除 了河西码头正常外，其他的都关闭，陆常有怀疑苏守义拿到玉玺并想通过水路运走，他猜测剩下的十二个辫子军会通过水路将玉玺运走，陆常有将消息通过给革命 党。夏婉欣召集人手去河西码头抢回玉玺，等胡有回去时才知道中计了，此时通过夏婉欣等人已经来不及了。革命党到河西码头后现发现中计，他们要撤退时受到包 围，白局长也下令封锁好道路。苏守义命辫子军全力强攻，夏婉欣见抵挡不过就慌忙撤退，苏守义见他们逃走就带人包抄过去。夏婉欣等人从水里走 上岸后遇上陆常有，陆常有故意开枪引开警察局的人，这让革命党有逃走的时机，但他们刚一上路就被苏守义带人追赶，夏婉欣在打斗中受伤，辫子军想活捉他们用 扔

朱洪生试出陆常有并不知道玉玺的下落，他提出让警察内部的人去劫狱，还看出索牛不是明哲保身。索牛带着吃的给陆常有送去，看守让他放下东 西后赶快从监牢中离开。索牛进去后说是来救他的，陆常有知道事情没他想的那么简单，索牛身上绑满了雷管进来，他将陆常有顺利救出去，出去后陆常有见到了夏 婉欣，这是朱洪生故意设的局。陆常有将发生的情况说给夏婉欣，他们清楚玉玺暂时是安全的。夏婉欣提出和陆常有分手，她的出现彻底改变了他的 人生，陆常有无法到些为至，他可以跟她一起去革命，索牛对夏婉欣叫起嫂子，他将去北京的想法说出来，夏婉欣看出CT是昭和银行的标志，而4703正是放玉 玺的保险柜，他们准备先将玉玺取出来。陆常有追赶上夏婉欣，他不会让她一人去冒险。白局长派人监视苏守义，他要根据国内形势来改变。苏守义 收到消息后准备

陆常有和索牛为报仇就去了上海，面对车水马龙的上海滩让陆常有心里真的没底了，可只能坚持下去。陆常有和索牛先去了红玫瑰歌舞厅，索牛从 来没来过这样的地方，那里的头牌舞女纪虹颖正在表演，陆常有明白这就是大上海的缩影。上海天福行老板谢怀仁来到歌舞厅的包间里，舞厅老板亲自接见他，谢怀 仁的女儿谢婉欣也和朋友们在一起庆祝。索牛在歌舞厅里有些紧张，谢怀仁约见的人正是朱洪生，陆常有在歌舞厅里打听十三爷的下落，谢婉欣看到 陆常有后拉着他跳舞，还向追求她的外国人称那就是她男朋友，外国人只好离开。谢怀仁和朱洪生从包间里出来，突然有人将枪放到陆常有手里，歌舞厅里一片混 乱，几方势力打斗起来，谢婉欣拉着陆常有和索牛赶快跑出来，她知道是有人在脱脏，还劝他们以后少来这种地方。陆常有和索牛把上海看的太简单 了，两人将钱都花

朱洪生继续玩弄借刀杀人的伎俩，打算让巡捕房将陆常有他们当做走私犯抓起来，他精心设局，只待陆常有自动上钩。陆常有虽然及时识破了朱洪生的阴谋，却被警察围困在仓库里。不久后，仓库突然爆炸，现场一片火海。

洪万山是上海斧头帮老大，朱洪生借着设局陷害陆常有的机会，顺便帮助洪万山铲除了在上海滩抢他生意的苏北帮。范过海和谢婉欣一起救回了奄奄一息的陆常有，范过海叮嘱谢婉欣千万不要走漏了风声。索牛以为陆常有已死，便投靠在黄友明的漕帮之下。范过海经不住谢婉欣的苦苦哀求，终于答应收下陆常有为徒，行了拜师礼之后，范过海给陆常有改名叫“陆行天”。

陆行天向范过海学会了很多翻戏党的硬功夫，特别是赌博技术，同时也学会了不少反诈骗手段。陆行天运用易容术，在红玫瑰歌舞厅和索牛拉起家常，索牛丝毫认不出陆常有，竟然向这个“老千”倾诉了自己的遭遇。

谢婉欣问陆行天到底为何要与朱洪生互相陷害，陆行天告诉她，这一切都是为了替夏婉欣报仇，谢婉欣这才知道陆行天原来曾经有一个心爱的女人也叫婉欣。获知事情原委的谢婉欣顿时心乱如麻，一边是自己的父亲，一边是自己喜欢的男人，她不知所措。

谢怀仁搭上了江宁护卫军司令王孝武，打听到王司令有个儿子叫王焕章，年龄与谢婉欣相当，便带着女儿前去拜访，希望跟王司令搞好关系，让他支持自己当上议员。陆行天对索牛投靠黑帮的行为很不满意，而索牛却带着他到红玫瑰歌舞厅拜见黄友明。黄友明非常看好陆行天的能力，认定他是一个能干大事的人。

洪万山为了朱洪生，派出手下绑架了陆行天，将他带到江边。谢婉欣在江边看见了陆行天险些被害的一幕，回家质问朱洪生，朱洪生却装聋作哑，谢怀仁也认为这是漕帮和斧头帮之间的事。为了骗取谢婉欣的信任，朱洪生虚情假意地向谢婉欣表白了一番，信誓旦旦地表示再也不会找陆行天的麻烦。

黄友明利用陆行天报仇心切的弱点，将上海十里洋场的头面人物都请到了红玫瑰歌舞厅，让陆行天向他们宣布自己要向翻戏党复仇的坚定决心。陆行天当众表白，他只想让翻戏党彻底覆灭，至于翻戏党的财产，可以任由在座的权贵们瓜分。不久，翻戏党在各地的商号银行当铺等等，纷纷被查封清理。陆行天他们似乎看到了胜利的曙光。

谢怀仁打听到，黄友明他们在瓜分翻戏党财产的时候，专门建立了一个明细账本。于是，谢怀仁派出小骗子杜少佳，略施计谋，就轻易骗到了黄友明等人瓜分翻戏党财产的账本。谢怀仁找到冯总长，向他出示了账本的抄件，成功地把他拉拢到了自己这边来。冯总长领着参与瓜分财产的一众人等，找到黄友明，把所有的责任都推到了他的头上，让黄友明狼狈不堪。

王司令假意出面，调解谢怀仁和黄友明的矛盾，让大家和平共处并指出要让陆行天来背黑锅，欲置陆行天于死地。谢婉欣和王焕章开始为陆行天的案子奔波，各方势力都在等待上海滩第一翻戏案的开庭。在法庭上，朱洪生收买的假证人一一上场，陆行天被判死罪已经是毫无悬念了，正当审判官对陆行天宣判之时，王焕章和谢婉欣及时赶到现场为陆行天作证，致使法庭不得不宣布因对方证据不足暂缓判决。

看到自己的女儿对陆行天如此爱惜，谢怀仁也觉得陆行天是一个可以托付和信赖的人，因此去拜访冯总长，请求冯总长把陆行天放出来。王焕章和谢婉欣给陆行天接风，告诉他是谢怀仁帮忙他才被放出来的。王焕章告诉陆行天，谢怀仁早就改邪归正弃恶从善了，他一直想让翻戏党转做正行。陆行天向王焕章表示感谢，谢怀仁同意了谢婉欣与陆行天的婚事，并让谢婉欣约陆行天来家里做客，他要让陆行天成为自己的左膀右臂，为自己效劳。

谢怀仁坦白竞选议员为了让翻戏党洗心革面，谢婉欣闻言向父亲道歉。谢怀仁从狱中救出陆常有，王焕章随后尽力促成陆常有和谢婉欣在一起。谢婉欣的爱打动陆常有，陆常有抛开仇恨接受了她。谢怀仁利用女儿招揽陆常有，朱洪生由此心生怨恨。范老伯拿出两杯茶声称一杯有毒，他要和谢怀仁赌命。朱洪生暗中毒杀范老伯，陆常有误以为杀人凶手是谢怀仁。

朱洪生买通亡命之徒当替罪羊，然而此事却被陆常有得知。在谢怀仁和陆常有面前，亡命徒声称是黄友明幕后真凶后自尽。谢怀仁为竞选议员让女儿和陆常有订婚，又力劝陆常有和朱洪生和解。陆常有误以为这些都是谢怀仁脱罪的谎言，他暗中决心复仇。陆常有设局算计黄友明的手下围攻警局，随后记者采访却遭到暴力对待，翌日漕帮的丑闻登上报纸。

索牛用暴力手段查出许多翻戏党的诈骗案，权贵们从中斡旋阻止事件进一步升级。黄友明和王司令勾结，暗中售卖军中军火武器。谢怀仁要趁倒卖军火的机会扳倒黄友明，陆常有却暗中联手黄友明对付谢怀仁。这个消息被朱洪生得知，他没有揭穿骗局而是趁机招揽人心权力。翻戏党的内应红英管着漕帮的军火生意，黄友明却忽然将军火生意交给索牛打理，陆常有不希望索牛越陷越深。

朱洪生为了和日本黑龙会的佐藤结盟，不惜答应为其谋杀一位著名的反日人士。陆常有亲手设局让索牛为了赵晓敏得罪军阀的儿子，他想要逼着索牛离开上海。黄友明买通警方让索牛诈死，随后将索牛藏到了王司令的军营。红英重新接手军火生意，谢怀仁决定亲自揭穿漕帮贩卖军火。黄友明一心算计谢怀仁，然而他不知道自己也落入陆常有的圈套。

谢怀仁向乔特使举报王司令和漕帮勾结走私军火，然而当警察查封漕帮货物却发现没有军火只有药物，谢怀仁背上了诬告之罪。陆常有准备带着谢婉欣远走高飞，朱洪生写信将自己谋害范老伯一事告知他，陆常有这才知道自己铸下大错，而谢婉欣为此和他决裂。黄友明和虹影举办结婚仪式，朱洪生撺掇斧头帮在当天杀人夺取。检察署收到陆常有的举报信，查封了漕帮和王司令交易的军火。

谢婉欣为了从牢中救出父亲，她不得不委身朱洪生。朱洪生自曝谋杀范老伯栽赃谢怀仁最终权霸上海滩并得到谢婉欣的经过一一道来，谢怀仁一气之下中风瘫痪。时值1919年，朱洪生野协助日本丰臣银行骗发高息债券，实施从中国卷钱资助日军侵华的富士山计划。陆常有做起了洗马桶的行当，他收留了小偷招娣。陆常有暗中给谢婉欣送药，朱洪生发现后带人前去羞辱他。

朱洪生质问谢婉欣服用避孕药一事，他竟然强行占有谢婉欣。谢婉欣遇到王焕章，王焕章十分心疼她生活不幸福。王焕章请教丰臣银行发售债券一事，谢怀仁揭穿这是骗局。朱洪生要丰臣银行给漕帮和斧头帮每个人发一百大洋，借此让民众跟风购买高息债券。虹影拒绝被山川非礼遂惨遭杀害，黄友明得知此事发誓报仇。王焕章为了对付富士山计划，遂找到了陆常有和黄友明等人。

谢婉欣怀孕后不肯生下孩子，她偷去堕胎却被医生拒绝。谢婉欣在医院偶遇昏迷的陆常有，朱洪生随后目睹他们在一起的一幕，朱洪生说出妻子怀孕却刺激陆常有恢复知觉。朱洪生软硬兼施恳求谢婉欣留下孩子，为此无奈答应不伤害陆常有。陆常有奇迹般的醒了过来，机智的躲过了朱洪生的暗杀。陆常有参与到了反击日军从中国圈钱的行动，他们骗取黑心商人的不义之财成立公司。

陆常有邀请谢怀仁投身到反击日本在中国圈钱的行动中，谢婉欣仍旧对他抱有敌意。陆常有成立行天公司，朱洪生担心他会和丰臣银行争夺资金。朱洪生羞辱谢婉欣父女，又故意将谢怀仁摔下楼梯。朱洪生说服商会之中购买债券，谢怀仁却让朱洪生的手下投资给陆常有，上海的大金主闻讯纷纷将资金投向行天公司。朱洪生得知行天公司是个空壳公司，他遂斥巨资投资给行天公司。

陆常有假意调钱还利息，朱洪生派人抢钱，红英为了让骗局以假乱真竟然故意被杀。行天公司无法归还利息，陆常有无奈恳求朱洪生收购行天公司，朱洪生趁机当众逼他为自己擦鞋。王焕章有一个特殊的身份，却被陆常有无意间发现。小凤在山川身边饱受虐待，黄友明送她离开上海却被她拒绝。宋少佳假借投资的名义带朱洪生离开家，随后陆常有和索牛救谢婉欣父女逃脱魔掌。

陆常有和王焕章安排谢婉欣父女离开是非之地，而陆常有决心不惜身败名裂也要揭穿债券骗局。小凤是日军特工，她把陆常有的圈套告知朱洪生。朱洪生劫持谢婉欣父女要挟，借此将圈钱的罪名栽赃到陆常有身上。经此一役所有人都对丰臣银行的高息债券信赖不已，陆常有公司的客户都选择购买高息债券。黄友明为虹影报仇而去暗杀山川，却被他信赖的小凤从背后杀害。

谢婉欣用腹中骨肉要挟朱洪生放过陆常有，朱洪生无奈请托冯总长帮助陆常有逃狱。王焕章等人欲沙发营救陆常有，冯总长主动答应协助救出陆常有。陆常有脱身后又遇袭击，幸好王焕章及时搭救。陆常有并未离开上海，他决定和朱洪生斗到底。索牛等人设法偷走日本关于富士山计划的机密电报，同时英国人购买日本债券的签约仪式开始举行，谢婉欣出面揭穿了丰臣银行的骗局。

瘫痪的谢怀仁竟然站了起来当众揭穿了高息债券的骗局，并且谎称自己是冯总长的卧底。陆常有带人也拿来了证据，当众揭穿了富士山计划，冯总长遂宣布逮捕朱洪生和山川。朱洪生逃走爆发枪战，谢怀仁舍身保护女儿却中弹身亡。日本人要卷款潜逃，陆常有和王焕章等人前去阻止遂掀起一场大战。陆常有最终离开上海去革命，他接到了谢婉欣的一封信……